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2023年1月19日，北京證券交易所(簡稱“北交所”)發(fā)布《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)細(xì)則》(以下簡稱《做市細(xì)則》)和《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)指引》(以下簡稱《做市指引》)，對證券公司開展北交所股票做市交易業(yè)務(wù)的流程、權(quán)利義務(wù)和監(jiān)督管理等方面予以規(guī)定。《做市細(xì)則》和《做市指引》自發(fā)布之日起施行。

北交所做市采用在單一證券交易中實(shí)施競價(jià)與做市并行的混合交易制度，相關(guān)做市交易模式在國際證券市場中有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。北交所在競價(jià)交易的基礎(chǔ)上引入做市商實(shí)行混合交易制度，有助于增加市場訂單深度，提升市場穩(wěn)定性，縮小市場買賣價(jià)差，降低投資者交易成本，引入增量資金，提升市場流動性，服務(wù)市場高質(zhì)量擴(kuò)容。

前期，北交所就《做市細(xì)則》和《做市指引》向市場公開征求意見。從意見反饋情況看，市場各方積極支持北交所推出做市制度，總體認(rèn)可規(guī)則內(nèi)容，并就業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)安排積極建言獻(xiàn)策。北交所對市場意見進(jìn)行了深入分析和廣泛調(diào)研，對其中合理意見予以充分采納。修訂后的《做市細(xì)則》共五章、三十四條，主要內(nèi)容包括：一是明確做市服務(wù)申請與終止。北交所對做市商實(shí)行交易權(quán)限管理，取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的會員在開通做市交易權(quán)限后，可以備案為特定股票做市。同時(shí)，鼓勵(lì)保薦機(jī)構(gòu)為其保薦股票提供做市服務(wù)。二是明確做市商權(quán)利與義務(wù)。做市商應(yīng)當(dāng)向市場持續(xù)提供符合價(jià)差和數(shù)量要求的雙向報(bào)價(jià)。北交所將對做市商做市交易業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行評價(jià)，對積極展業(yè)的做市商給予適當(dāng)激勵(lì)。三是明確做市商監(jiān)督管理要求。做市商應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)防范與業(yè)務(wù)隔離制度、異常交易監(jiān)控機(jī)制，不得實(shí)施異常交易行為，確保業(yè)務(wù)合規(guī)有序開展。

修訂后的《做市指引》共九章、六十條，主要在《做市細(xì)則》相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上對做市商開展北交所股票做市交易業(yè)務(wù)的流程、做市商監(jiān)督管理要求和評價(jià)激勵(lì)機(jī)制安排、做市商內(nèi)部管理要求等進(jìn)行了進(jìn)一步細(xì)化。

前期在規(guī)則征求意見期間，北交所已組織各市場參與者開展技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備工作并完成相關(guān)測試。本次規(guī)則正式發(fā)布后，北交所將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，進(jìn)一步推動各市場參與者完成技術(shù)改造，同時(shí)組織適格會員開展包括權(quán)限申請、股票備案等業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作，全力保障做市業(yè)務(wù)平穩(wěn)落地。待全部準(zhǔn)備工作就緒后，北交所將另行公告，啟動做市交易。

標(biāo)簽： 交易業(yè)務(wù) 證券交易所 監(jiān)督管理