紐交所技術(shù)故障 SEC介入審查

系人為失誤所致，部分交易恐被取消

(相關(guān)資料圖)

美國東部時間1月24日早間，美股開盤后不到半小時，紐約證券交易所（簡稱紐交所）的多只股票因盤前交易波動異常而短暫停牌，包括一些大型藍(lán)籌股。直到當(dāng)日上午9時50分左右，即開盤后20分鐘，紐約證券交易所表示其所有系統(tǒng)均已正常運行。這一故障引發(fā)了劇烈的波動和交易暫停，導(dǎo)致數(shù)十家美國最大的公司股價暴跌或暴漲，盤中觸發(fā)紐交所的停牌機制。稍后，紐交所發(fā)布了251只受錯誤影響的股票名單，并對公開數(shù)據(jù)中的當(dāng)日最高價和最低價進(jìn)行調(diào)整。

據(jù)報道，美國證券交易委員會（SEC）仍在審查與周二交易暫停相關(guān)的信息。

紐交所事后在聲明中稱：“當(dāng)天早盤導(dǎo)致數(shù)十只股票停牌的交易問題已得到解決。交易所正在確定股票名單。受到影響的交易可以申請索賠?！?/p>

據(jù)紐交所網(wǎng)站消息，受影響的主要股票包括摩根士丹利、富國銀行、Verizon、AT&T、耐克、沃爾瑪和麥當(dāng)勞等。富國銀行股價一度暴跌15%，沃爾瑪市值似乎蒸發(fā)了460億美元，美國電話電報公司（AT&T）一度在幾秒鐘內(nèi)在上漲20%和下跌21%之間“上躥下跳”。

技術(shù)故障的原因是什么？當(dāng)?shù)貢r間周三（1 月 25 日），紐交所總裁林恩 · 馬?。↙ynn Martin）等高管告訴媒體，美股周二開盤出現(xiàn)的異常停牌事件確實是由于人為失誤所致。

紐交所的運營商表示，問題的根源在于開盤時的“災(zāi)難恢復(fù)配置”。據(jù)了解，“911” 恐怖襲擊事件之后，紐交所除了在當(dāng)?shù)氐闹饕灰渍军c外，還需要維護(hù)一個備用站點，這個備用站點則位于芝加哥。

根據(jù)馬丁等高管的說法，當(dāng)?shù)貢r間周一晚，紐交所對芝加哥站點的軟件進(jìn)行了例行維護(hù)，但本應(yīng)關(guān)閉的備用站點直至周二開盤仍在運行。

正是由于備用站點維護(hù)后未及時關(guān)閉，當(dāng)紐約的主站點啟動時，一些股票就像是已經(jīng)開始交易了一樣。這導(dǎo)致紐約的主站點跳過了開盤競價環(huán)節(jié)，令數(shù)百只股票在沒有開盤價的情況下開始交易，與前日收盤價大不相同。

在開盤競價這一過程中，計算機根據(jù)經(jīng)紀(jì)商的買入和賣出訂單來決定股票開盤價，從而盡量減少股票的價格波動。

因為沒有可靠的正式開盤價，一些股票周二開盤時出現(xiàn)異常低或高的成交價，引發(fā)了股價的劇烈波動，觸發(fā)了“ 漲停 / 跌?！保↙ULD）的交易暫停機制。

廣州金控期貨研究所副總經(jīng)理程小勇告訴期貨日報記者，從歷史情況來看，雖然境外出現(xiàn)技術(shù)故障導(dǎo)致交易出現(xiàn)問題的情況并不多見，但是一旦出現(xiàn)了技術(shù)故障，對市場交易人員帶來的損失是很大的，后面會發(fā)生一系列糾紛和法律訴訟。對于此次紐交所人為導(dǎo)致的技術(shù)故障，紐交所將承擔(dān)責(zé)任。在1月24日發(fā)布的聲明中，紐交所表示，受這起事件影響的公司可以根據(jù)規(guī)則對系統(tǒng)故障造成的損失提出索賠。

投資人的損失真的能得到賠償嗎？程小勇認(rèn)為，從歷史經(jīng)驗來看，技術(shù)故障導(dǎo)致的損失大多數(shù)由市場交易人員自己承擔(dān)，交易所可能只會給予少量的賠償或者補償。因為服務(wù)方（交易所或券商）提供服務(wù)獲得的收益與需要承擔(dān)的風(fēng)險與損失賠償明顯不對等，法律不會支持。服務(wù)方（交易所或券商）的收費與其要承擔(dān)的潛在損失賠償明顯差距太大，讓服務(wù)方（交易所或券商）承擔(dān)全部損失賠償并不公平?！巴艘徊街v，就算監(jiān)管判斷由交易服務(wù)提供商承擔(dān)全責(zé)，交易所也賠償不起，最大結(jié)果是交易所破產(chǎn)，那將給市場帶來更大的混亂和損失?！?/p>

在他看來，能夠挽回投資人直接經(jīng)濟損失的辦法，就是確認(rèn)故障期間的交易無效，也就是“恢復(fù)原狀”，這也是最好的事后補救辦法。但確認(rèn)無效也存在潛在的糾紛，那些從故障交易中獲益的人，同樣會提起訴訟與索賠。

“唯一明確的是，此次人為技術(shù)故障，紐交所將受到美國監(jiān)管機構(gòu)的處罰。2014年，SEC針對技術(shù)故障，出臺了追究交易所的相關(guān)措施。例如2018年3月，紐交所由于監(jiān)管失察行為被罰款1400萬美元?！背绦∮抡f。

標(biāo)簽： 人為失誤 當(dāng)?shù)貢r間 紐約證券交易所