【新視野】凈息差下行壓力猶存 多家中小銀行下調存款利率

證券時報記者 黃鈺霖

“三年期定期存款利率將于8月20日下調。”陳女士向證券時報記者表示，前一日，她已從江蘇銀行客戶經理處得知，該行三年期定期存款利率將由1.85%降至1.75%，降幅為10個基點。

據證券時報記者梳理，近日，浙江、貴州、吉林等地多家村鎮銀行宣布將下調存款利率，降幅在10~20個基點不等。與此形成對比的是，多家銀行近期推出了年化利率在2%以上的大額存單產品，引發市場關注。

【資料圖】

業內人士指出，本輪存款利率下調以中小銀行為主，面對凈息差下滑趨勢，中小銀行主動調控負債成本，跟進下調存款利率以穩定息差。在未來存款利率下調趨勢仍將持續的背景下，中小銀行應深入考慮如何擺脫高息存款依賴、打造差異化產品和服務體系，進一步提升核心競爭力。

最高降幅20個基點

江蘇銀行客戶經理向陳女士介紹，本次調整后，該行三年期定期存款年化利率為1.75%，起存金額為1萬元；同類定期存款產品一年期、二年期的利率則暫未調整。

實際上，多家中小銀行近期已接連發布存款利率調整公告。

8月19日，嵊州瑞豐村鎮銀行發布存款利率公示，該行人民幣個人定期存款整存整取三個月、六個月、一年、二年、三年、五年期的年化利率分別調整為0.8%、1.1%、1.15%、1.15%、1.3%、1.3%，較調整前下降10~20個基點不等。

吉林龍潭華益村鎮銀行也宣稱，將自8月20日起調整存款掛牌利率，涉及活期存款、通知存款、定期儲蓄存款等。其中，活期存款年化利率由0.2%降至0.15%，下降5個基點；個人儲蓄定期存款三個月、六個月、一年、二年期的年化利率下調10個基點分別至1.15%、1.35%、1.6%、1.65%，三年、五年期則下調20個基點分別至1.75%、1.7%。

除了上述銀行，吉林昌邑榆銀村鎮銀行、貴定恒升村鎮銀行等多家中小銀行同樣發布了存款利率調整通知，降幅均在10~20個基點。

“本輪中小銀行存款利率下調，與其獨特的經營情況密切相關。”博通咨詢金融業資深分析師王蓬博表示，相比大型銀行，中小銀行普遍面臨客戶基礎薄弱、負債來源單一、對高息存款依賴度高、資產質量承壓等問題。在貸款市場報價利率（LPR）多次下調、貸款收益持續下滑的背景下，中小銀行凈息差收窄幅度往往高于大行，抗風險能力更弱。因此，中小銀行下調長期限存款利率不僅是對政策導向的響應，更是主動降低成本、緩解流動性壓力的選擇。

“年中攬儲等任務結束后，此前階段性上調的存款利率往往會迎來下調。”業內人士指出，近年來，面對國有大行業務下沉帶來的競爭，中小銀行采取了階段性上調利率的方式吸儲。不過，今年國有大行已普遍下調了一次存款利率，為了順應市場趨勢和控制負債成本，中小銀行跟進下調存款利率的舉措也不難理解。

“2字頭”大額存單上架

存款利率走低，也使得具有保本保息屬性的大額存單產品受到儲戶的歡迎。當然，去年以來，銀行普遍調控負債成本，對大額存單年化利率的走勢形成了壓制。目前，年化利率3%的大額存單已難尋蹤跡，有的銀行甚至下架了五年期等期限較長的大額存單產品。

在此背景下，多家中小銀行近期推出利率超過2%的大額存單，獲得了投資者熱捧。江蘇蘇商銀行官網顯示，該行推出的二年期、三年期大額存單產品，認購起點金額均為20萬元，年化利率則分別達2.1%、2.3%，發行規模分別為1億元、2億元。

此外，根據上海華瑞銀行微信公眾號消息，該行推出18個月、年化利率達2.3%的大額存單，認購起點金額為20萬元，持有1天后可轉讓。不過，證券時報記者注意到，該產品已在介紹頁面注明“僅限上海地區購買”。

王蓬博認為，利率高的大額存單等存款產品能實現短期吸引資金、穩定負債規模的效果，但對中小銀行而言，過度依賴高息攬儲會加劇負債端剛性，不利于長期穩健經營。中小銀行應警惕此類策略的不可持續性，更需通過提升本地化服務能力、增強客戶黏性、發展差異化業務來滿足資金需求。

存款利率仍在探底

近日，國家金融監督管理總局公布2025年二季度銀行業保險業主要監管指標數據。數據顯示，截至二季度末，我國商業銀行凈息差為1.42%，較一季度末下降0.01個百分點。

多位業內人士預測，存款利率下調趨勢將持續。郵儲銀行研究員婁飛鵬指出，當前，我國銀行業凈息差仍然存在下行壓力，如何降低負債端成本以穩定凈息差，仍然是銀行業急需解決的現實問題。

“未來，中小銀行存款利率進一步下調的可能性較大，且下調空間和必要性大于大型銀行。”王蓬博表示，由于中小銀行吸儲難度更高，過去往往通過利率加點的方式吸引客戶，因此導致其存款成本居高不下。當前，在資產端收益率快速下行的擠壓下，中小銀行的息差壓力更為突出，為了平衡財務可持續性，需繼續優化存款結構，逐步下調中長期存款掛牌利率。

“近期，中小銀行主動下調存款利率，是為了順應存款利率下降的總體趨勢，這有助于壓降負債成本、維持息差基本穩定，也符合金融管理部門政策導向。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示。

董希淼認為，銀行業應摒棄規模情結和速度情結，不去追求簡單的規模增長和市場份額，既要保持存款業務穩定增長，更要將負債成本控制在合理范圍之內。“尤其是中小銀行，要加快轉變經營理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款貸款規模擴張，而是要加強資產負債管理，繼續壓降負債成本，努力保持發展的穩健性和可持續性。”他說。

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