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2月25日，由期貨日?qǐng)?bào)主辦的2022全球期貨交易者大會(huì)暨第十六屆全國期貨（期權(quán)）實(shí)盤交易大賽、第九屆全球衍生品實(shí)盤交易大賽頒獎(jiǎng)大會(huì)在上海隆重舉行。談及期貨資管業(yè)務(wù)發(fā)展，新湖期貨股份有限公司董事長馬文勝在會(huì)上表示，盡管現(xiàn)有市場中衍生品資管的規(guī)模還不是特別大，但是有著較大的發(fā)展空間，尤其是期貨公司，可以借助自身優(yōu)勢提供更好的衍生品服務(wù)，期貨資管未來大有可為。

據(jù)馬文勝介紹，從分類來看，目前期貨公司的資管固收類是主要的規(guī)模，然后是混合類，然后是商品及金融衍生品。從期貨公司的資管的規(guī)模來講，現(xiàn)在接近3500億元的規(guī)模，這里面雖然大部分是投資固收類的，但是已經(jīng)有相當(dāng)一部分產(chǎn)品是投資于商品和金融衍生品類，這部分有66%是期貨公司主動(dòng)管理的產(chǎn)品，剩下的34%是以投顧為主的產(chǎn)品。

從整個(gè)市場投資期貨衍生品的各類資管來看，目前私募的比例最大，其次是公募。期貨公司的資管投資于專類，投資于期貨本身衍生品的這類的產(chǎn)品比例還較小。但從私募發(fā)展來看，這兩年投資期貨的規(guī)模發(fā)展速度較快，期貨的資管今后在這個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展有較大的空間。

在馬文勝看來，大部分的期貨公司過去以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展為主，隨著這兩年，在風(fēng)險(xiǎn)管理子公司、場外衍生品、期現(xiàn)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，很多公司已經(jīng)在逐步投入并培養(yǎng)現(xiàn)貨領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)隊(duì)伍。“雖然現(xiàn)在各類資管在衍生品投資、產(chǎn)品投資設(shè)計(jì)上，期貨和私募發(fā)展還有一定的差距，但是我覺得期貨公司還是有一定的優(yōu)勢。”馬文勝稱，比如以大宗商品為例，現(xiàn)在我國上市的大宗商品中，相當(dāng)一部分是大宗商品的中間產(chǎn)品，由于中國的產(chǎn)業(yè)鏈較長，這些中間產(chǎn)生完全是由中國生產(chǎn)中國貿(mào)易中國消費(fèi)，所以它的價(jià)格由中國的基本面決定，這就可以發(fā)揮本土期貨公司的研發(fā)優(yōu)勢。

“期貨公司的研究所可以通過廣、長、精深的大數(shù)據(jù)研究，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以跟產(chǎn)業(yè)客戶融入它的產(chǎn)業(yè)圈子，深入產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研，取得產(chǎn)業(yè)鏈的實(shí)際數(shù)據(jù)。期貨公司開展期現(xiàn)業(yè)務(wù)，通過跨品種、跨合約、跨地區(qū)的基差研究，可以了解一個(gè)產(chǎn)品在一段時(shí)間的基差趨勢，可以在場外業(yè)務(wù)進(jìn)行波動(dòng)率研究，可以在資管業(yè)務(wù)進(jìn)行量化研究和交易技術(shù)研究，通過這五條線的研究，期貨公司可以在研究體系構(gòu)成一個(gè)綜合的衍生品服務(wù)業(yè)務(wù)帶來的研究資源優(yōu)勢。”馬文勝稱。

標(biāo)簽： 期貨公司 大宗商品 實(shí)盤交易