FIA發布2023年上半年全球衍生品市場報告（上）

根據國際期貨業協會（FIA）對全球80多家交易所的數據統計，2023年上半年全球期貨與期權成交557.82億手，與2022年同期相比增長了44.7%。其中全球期貨成交141.96億手，期權成交415.86億手。截至2023年6月底，全球期貨與期權持倉總量為11.90億手，與2022年同期相比增長了8.8%，期權持倉占總持倉的75.5%。

成交繼續呈現雙位數高速增長

(相關資料圖)

全球期權總成交持續呈高增長態勢

2023年上半年，全球期貨與期權成交量為557.82億手，與2022年同期相比增長了44.7%。其中全球期貨成交量同比下降1.2%至141.96億手，期權成交量大增71.9%達415.86億手。期權成交總量是期貨的近3倍，成交占比高達74.6%，較去年同期增長了11.8%，增量高達173.97億手，期權成交的高速增長成為全球衍生品成交增長的直接動力。

全球各地區成交持續呈現兩極分化趨勢

全球各地區成交持續呈現兩極分化的勢頭，亞太地區持續高速增長，增幅繼續超過50.0%，其他地區大幅下降，歐洲地區溫和下降，北美和拉美地區則出現溫和增長。就成交量而言，亞太地區依然保持最大成交量，2023年上半年，該地區期貨與期權成交量為390.29億手，較2022年同期增長了77.6%，成為上半年增長最快、增量最大的地區，該地區增長核心動力來自期權成交量的99.9%增幅，期貨成交微增7.2%；北美地區以89.55億手的成交量位列第2，較2022年同期增長了6.2%；拉丁美洲地區期貨與期權成交較去年增長2.6%，以43.34億手的成交量穩居第3；歐洲地區以24.15億手的成交量位列第4，降幅為6.6%；其他地區成交量為10.50億手，降幅高達21.3%，期權增長未能抵消期貨成交的大幅下降。

股票類產品成交占比持續大幅攀升至77.8%

分類別來看，金融期貨和期權的上半年成交增幅為46.9%，商品期貨和期權的成交增幅為26.8%，金融期貨和期權增幅是商品期貨和期權的1.8倍。金融期貨和期權總成交量為503.17億手，占全球市場份額的90.2%，較2022年同期提升了1.4%；商品期貨和期權總成交量為54.65億手，在全球市場份額占比為9.8%，較2022年同期下降1.4個百分點。

從資產類別的角度來看，股市對全球交易活動激增的貢獻依然最大，占比繼續大幅攀升。2023年上半年，股指期貨與期權成交量為372.57億手，較2022年同期216.20億手的成交大幅上升了72.3%；個股產品成交量為61.43億手，較去年同期的64.68億手成交下降了5.0%。股票類產品在總成交量中的占比高達77.8%，較2022年同期72.8%的占比提升了5個百分點。股指產品成交量占總成交量的66.8%，與去年同期的56.1%占比相比上升了10個百分點，股指類產品持續成為2023年上半年成交增長最快品種。利率產品以19.3%的增幅位列金融產品增幅榜第2，總成交為31.50億手。個股以61.43億手位列成交榜第2，降幅5.0%。外匯成交37.68億手，位列第3，增幅7.2%。上半年各商品類產品成交均出現大幅增長，其中農產品類產品成交同比增幅為26.2%，以14.51億手的成交量居商品類產品成交榜首位。能源類產品成交12.79億手，增幅為21.6%。非貴金屬類產品成交8.75億手，增幅為17.6%。貴金屬類產品成交較去年同期大增了35.2%至3.61億手。其他類產品成為商品市場的亮點，上半年成交14.99億手，增幅36.5%。

全球年中總持倉量同比溫和增長

期權持倉占據全球期貨與期權總持倉的75.5%

截至2023年6月底，全球期貨與期權持倉總量為11.90億手，較去年同期上升了8.8%。期權持倉占期貨與期權總持倉的75.5%，較去年同期占比上升2個百分點。截至2023年6月底，期貨與期權持倉分別增長了0.7%和11.8%。

拉美和亞太地區持倉占比大增，其他地區大降

截至2023年6月底，全球總持倉達到了11.90億手的新高，增幅為8.8%。按照地域看，北美地區持倉為5.98億手，同比增長2.3%，占全球持倉總量的50.3%，較2022年同期下降了3.2個百分點；歐洲地區持倉下降了1.4%，達到2.35億手，以19.7%的市場占有率位居持倉榜第2，較2022年同期下降了2.7個百分點；拉美地區持倉出現了63.1%的增幅，位列增幅榜首，年中持倉2.06億手，較去年同期持倉大增了1億手，在全球持倉中的占比上升了5.8個百分點。亞太地區繼續維持成交占比高，持倉占比低的格局，年中持倉上升了21.6%至1.27億手，占全球持倉總量的10.6%，較去年同期提升了1.1個百分點；其他地區年中持倉為2417萬手，降幅高達26.8%。

從持倉結構來看，金融類產品占據87.9%的份額，較去年同期下降1.2個百分點。從各類產品持倉來看，利率、其他類、非貴金屬和農產品期貨與期權持倉呈現明顯增長勢頭，2023年6月底持倉量分別為2.03億手、1975萬手、1417萬手和2916萬手，同比分別增長了21.8%、68.3%、25.1%和21.2%；但外匯產品的持倉量卻下降12.2%，從去年6月底的4933萬手降至今年6月底的4328萬手；股指產品的持倉量增長了15.1%，達到了3.02億手，個股持倉微增0.3%至4.97億手。商品類產品占據12.1%的市場份額，其中農產品類產品持倉上升了21.2%至2916萬手，能源類產品持倉增長12.6%至7541萬手；貴金屬類產品持倉量增長17.2%至567萬手。

交易所成交排名總體穩中生變

印度NSE繼續高速增長遙遙領先優勢明顯

全球交易所成交量排名三甲與去年年底相比沒有變化，但前10強的位置出現了明顯變化，印度國家證券交易所（NSE）、鄭商所、阿根廷布宜諾斯艾利斯與羅薩里奧期貨交易所（MATba ROFEX）、亞太交易所及印度部分交易所等成交均出現大幅增長。印度國家證券交易所（NSE）、巴西交易所（B3）、芝加哥商業交易所集團（CME Group）分別以327.17億手、41.09億手、30.83億手的成交位列前三，印度國家證券交易所以102.9%增幅再度凸顯成交量遙遙領先的優勢。洲際交易所（ICE）以18.51億手的成交位列第4，與去年同期持平。芝加哥期權交易所集團（CBOE Holdings）成交量增長9.2%至18.22億手，排名持續保持第5。鄭商所以16.87億手的成交首次超越納斯達克（NASDAQ）位居第6，增幅高達64.1%。納斯達克成交量微增3.0%至15.95億手，排名從去年同期的第6降至第7。大商所、上期所、歐洲期貨交易所（Eurex）分別以11.28億手、10.50億手9.38億手的成交位列第8、第9和第10。韓國交易所、伊斯坦布爾交易所和莫斯科交易所分別以9.64億手、8.95億手和5.76億手的成交位列第11、第12和第14，未能進入前10強。大阪堂島商品交易所（ODE）和FairX成交大幅增長130669.29%和5107.02%，亞太交易所（APEX）、印度大都會證券交易所（MSE）、印度多種商品交易所（MCX）分別增長了341.1%、181.1%、106.6%。

內地四家期貨交易所排名總體穩中有變

2023年上半年，中國四家期貨交易所總體表現良好，排名均進入前30（廣州期貨交易所2022年年底開始交易且尚未成為FIA會員，故本年度尚未將其納入統計排序），在全球成交排名中整體保持穩中有變，三家商品期貨交易所躋身全球衍生品交易所成交排名前10位。鄭商所排名第6，較2022年同期上升4位；大商所排名第8，與2022年同期排名持平；上期所排名第9，較2022年同期排名第12上升了3位；中金所排名第25，與2022年同期排名上升了1位。

內地品種成交總體表現穩中有升

農產品方面，中國內地商品交易所的品種占據了全球農產品合約前10強的9席，大商所、鄭商所進入40強的品種出現一定程度上升。大商所在全球農產品成交前40強中占據13席，較2022年同期增加1席。豆粕期貨、棕櫚油期貨、豆油期貨、玉米期貨、玉米淀粉期貨、豆粕期權、棕櫚油期權、黃大豆1號期貨、玉米期權、雞蛋期貨、黃大豆2號期貨、黃大豆2號期權和豆油期權分別位居第1、第3、第4、第8、第13、第14、第16、第19、第25、第27、第28、第32和第38；鄭商所進入農產品前40強的品種有10席，較2022年同期增加2席。白糖期貨、菜籽粕期貨、棉花期貨、菜籽油期貨、白糖期權、花生期貨、棉花期權、蘋果期貨、菜籽粕期權和菜籽油期權分別位列第2、第5、第6、第7、第15、第18、第20、第22、第29和第31；上期所進入農產品前40強的品種有3席，與2022年同期持平。紙漿期貨、天然橡膠期貨、20號膠期貨，分別位列第10、第11和第34。

鄭商所農產品在增幅上表現搶眼。鄭商所菜籽粕、棉花、白糖期權和棉花、菜籽油期貨成交增幅分別為240.4%、233.5%、167.8%、160.0%、126.5%，列增幅榜前5位。

在農產品期權成交排名榜上，大商所豆粕、棕櫚油、玉米期權分別以2635萬手、2369萬手、1635萬手位列第1、第3和第6；鄭商所白糖、棉花和菜籽粕期權分別以2626萬手、1925萬手和1222萬手位列第2、第4和第7。芝加哥期貨交易所玉米、大豆期權分別以1653萬手、925萬手位列第5和第8。（文中圖表詳見PDF）

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