隨著碳酸鋰期貨正式在廣州期貨交易所上市，產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展邁入新紀元。提鋰技術(shù)與鋰產(chǎn)業(yè)的最新進展如何？新能源與儲能領(lǐng)域現(xiàn)況如何？碳酸鋰期貨工具在實體經(jīng)濟中如何實現(xiàn)其期現(xiàn)功能？本次大會聚焦以上議題，與參會嘉賓共同探討行業(yè)未來。

(資料圖片)

9月5日，2023年碳酸鋰期貨及衍生品（宜春）大會在宜春成功舉辦。本次大會由宜春市金融辦主辦，廣州期貨交易所支持，國泰君安期貨有限公司承辦。宜春市金融辦主任楊景平與廣州期貨交易所市場發(fā)展部負責(zé)人張鵬分別致辭。

楊景平致辭表示，宜春市委、市政府高度重視鋰電新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，堅定不移將鋰電新能源產(chǎn)業(yè)作為首位產(chǎn)業(yè)來培育打造。歡迎各位行內(nèi)專家、業(yè)界精英來到宜春，也真誠希望借此次會議，大家暢所欲言，積極分享鋰電產(chǎn)業(yè)和碳酸鋰期貨的前沿思考，多為宜春鋰電新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展獻良策、支高招，共謀合作藍圖，共商發(fā)展大計。張鵬致辭指出，上市初期碳酸鋰期貨市場運行平穩(wěn)有序，為期貨功能發(fā)揮打下基礎(chǔ)。碳酸鋰期貨上市具有積極的現(xiàn)實意義。一是完善碳酸鋰行業(yè)價格形成機制。二是為企業(yè)提供有效風(fēng)險管理工具，護航實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。三是強化國際定價影響力，進一步夯實我國鋰資源產(chǎn)業(yè)強國地位。碳酸鋰市場頭部生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商及主要下游企業(yè)相關(guān)負責(zé)人共計約一百五十余位嘉賓蒞臨本次會議。與會嘉賓共聚宜春，共話熱點，共論前景。大會議題包括《鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及展望》、《碳酸鋰期貨設(shè)計、應(yīng)用與運行》、《鋰云母提鋰技術(shù)進展》、《碳酸鋰期現(xiàn)業(yè)務(wù)實務(wù)、套期保值經(jīng)驗分享及行情分析》四場主題演講和精彩紛呈的圓桌座談，與會嘉賓暢所欲言、交流經(jīng)驗、碰撞觀點。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會的副會長張江峰分享了鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及展望，并指出鋰是國家戰(zhàn)略性金屬，廣泛應(yīng)用于新能源、新材料、新醫(yī)藥等領(lǐng)域，被譽為“新能源金屬”、“宇航合金金屬”及“工業(yè)味精”，是21世紀最具發(fā)展前景的金屬。2022年，世界鋰及其衍生物產(chǎn)量折合碳酸鋰當(dāng)量約86.1萬噸，同比增長30%以上，預(yù)測2023年世界鋰及其衍生物產(chǎn)量將達到115萬噸，2024年產(chǎn)量將超過150萬噸碳酸鋰當(dāng)量。我國鋰產(chǎn)量占比逐年提升，2022年已超過70%，根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會初步統(tǒng)計，2023年上半年我國碳酸鋰產(chǎn)量23.3萬噸，氫氧化鋰產(chǎn)量14.9萬噸。最后提出當(dāng)前需要關(guān)注鋰資源開發(fā)的政策變化、真正開采形成產(chǎn)量的項目較少、“雙碳”目標的實現(xiàn)、新技術(shù)新體系的出現(xiàn)等多個問題。

廣州期貨交易所市場發(fā)展部高級經(jīng)理魏姝羽介紹了碳酸鋰期貨設(shè)計、應(yīng)用與運行。一是市場交投活躍，規(guī)模穩(wěn)定增加。自2023年7月21日上市至9月4日，日均成交5.43萬手，日均持倉2.69萬手，市場規(guī)模還在持續(xù)擴大中；二是價格發(fā)現(xiàn)功能逐漸顯現(xiàn)，期現(xiàn)貨價格相關(guān)性高，達到0.88。期現(xiàn)貨價差逐漸減小，基差逐漸回歸。三是產(chǎn)業(yè)客戶參與度不斷提升，套期保值功能逐步發(fā)揮，法人客戶持倉占比從上市首日不足10%，目前已經(jīng)超過20%。魏姝羽表示廣期所將持續(xù)開展市場培育和產(chǎn)業(yè)服務(wù)，持續(xù)開展交割庫和質(zhì)檢機構(gòu)的征集，完善交割庫布局，開展交割庫和質(zhì)檢機構(gòu)培訓(xùn)，舉辦模擬交割，跟蹤評估市場功能和合約規(guī)則，開展氫氧化鋰期貨及期權(quán)的研發(fā)。宜春銀鋰新能源有限責(zé)任公司鋰電研究院的院長、總工程師鄧紅云，講解了鋰云母提鋰技術(shù)進展，圍繞鋰云母提鋰技術(shù)的發(fā)展歷程，描繪了十余年來技術(shù)的更新迭代及優(yōu)化效果。其中，作為當(dāng)下主流的第三代復(fù)鹽法鋰云母提鋰技術(shù)，在2020年規(guī)模化生產(chǎn)，并且云母提鋰新技術(shù)不斷突破，浮選技術(shù)不斷進步，尾泥氧化鋰含量從0.7以上降至0.5以下；焙燒技術(shù)不斷進步，轉(zhuǎn)化率從75%到95%以上；除雜技術(shù)不斷進步，固氟、除氟工藝不斷完善；沉鋰技術(shù)不斷進步，除了鉀以外，逐步達到電池級產(chǎn)品指標；工藝持續(xù)改進，未來收率會到85%-93%，綜合成本低于鋰輝石；低品位提鋰技術(shù)不斷進步，提鋰尾渣、浮選尾渣、鋰瓷石、高嶺土、電解質(zhì)都可提鋰。鄧紅云院長指出目前鋰云母提鋰技術(shù)發(fā)展仍面臨諸如提鋰尾渣的處置、銣銫資源的有效利用、人才流失等問題。

廈門象嶼新能源有限責(zé)任公司的首席研究員李嘉輝，作了碳酸鋰期現(xiàn)業(yè)務(wù)實務(wù)、套期保值經(jīng)驗分享及行情分析，指出基差交易與固定價模式、網(wǎng)站定價模式的區(qū)別在于：第一，定價機制上由點價方?jīng)Q定點價價格，談判相對容易，不需要討價還價，且不依賴第三方價格的公正性；第二，具有點價期；第三，風(fēng)險管理方面是要對沖現(xiàn)貨敞口，管理基差價格變動風(fēng)險，取代對絕對價格的管理；第四，利潤鎖定，行情波動大時，不易面臨毀單風(fēng)險，基差波動風(fēng)險可控有利于渠道穩(wěn)定。同時，李嘉輝首席指出：1-4月份弱需求導(dǎo)致碳酸鋰供過于求，但5-6月份需求復(fù)蘇導(dǎo)致供需出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈去庫后再次補庫，鋰鹽價格呈先降后升態(tài)勢。未來需要進一步關(guān)注鋰資源端放量情況、新能源汽車需求的變化、儲能市場爆發(fā)的可持續(xù)性、美國新能源脫鉤計劃的影響等。

國泰君安期貨有限公司的總裁助理、研究所所長王冀湘主持圓桌座談，國電南瑞科技股份有限公司高級專家紀然，江西國軒市場部負責(zé)人陳榮，志存鋰業(yè)集團銷售部長、期貨負責(zé)人梁海斌，廈門象嶼新能源首席研究員李嘉輝與國泰君安期貨研究所新能源首席研究員邵婉嫕五位嘉賓圍繞儲能市場需求增長趨勢、新能源汽車與動力電池的現(xiàn)狀與技術(shù)轉(zhuǎn)型、鋰鹽市場當(dāng)前和未來的核心矛盾、碳酸鋰期貨服務(wù)實體經(jīng)濟與投資機遇等議題暢所欲言，在交流中進一步深耕產(chǎn)業(yè)、洞悉行業(yè)、觀察動態(tài)。

國電南瑞科技股份有限公司高級專家紀然以電網(wǎng)視角分析了儲能的發(fā)展現(xiàn)狀與機遇。電化學(xué)儲能在電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)應(yīng)用均呈現(xiàn)出快速增長趨勢，投資規(guī)模不斷增長，投資主體呈多元化，其中發(fā)電集團投資規(guī)模和增速最高。隨著應(yīng)用成本進一步降低，以鋰離子電池為代表的電化學(xué)儲能建設(shè)周期短、調(diào)節(jié)能力強、響應(yīng)速度快，布局靈活等優(yōu)勢不斷凸顯，發(fā)展空間廣闊。2018年至2022年，各電池類型中鋰離子電池裝機規(guī)模占比最高、增幅最大，仍處于主導(dǎo)地位。

廈門象嶼新能源首席研究員李嘉輝進一步指出，2023年是電化學(xué)儲能市場爆發(fā)的元年，上半年國內(nèi)儲能并網(wǎng)7.6GW/16GWh，裝機總量已超過去年全年裝機總量，其中電源側(cè)并網(wǎng)4.3GWh、電網(wǎng)側(cè)10.8Gwh、用戶側(cè)0.9GWh。上半年國內(nèi)儲能電池出貨量為87GWh，同比增長122%，儲能電池產(chǎn)量為82.8GWh, 同比增長105%，整體儲能電池產(chǎn)銷兩旺。后續(xù)儲能市場需求是否能夠繼續(xù)快速增長，其認為取決于中國儲能產(chǎn)業(yè)市場化、融合化、全球化的推進。市場化可以參考新能源車發(fā)展的歷程，由政策補貼驅(qū)動轉(zhuǎn)向消費者驅(qū)動，儲能產(chǎn)業(yè)也需要通過繼續(xù)降低成本來提高儲能項目的回報率，更好地拉動儲能的商業(yè)盈利模式；融合化代表儲能需要和風(fēng)光發(fā)電緊密結(jié)合，儲能一大部分需求是適配風(fēng)光發(fā)電的電源側(cè)，故光伏、風(fēng)電發(fā)電的度電成本仍需不斷降低，整體風(fēng)光發(fā)電的效益和裝機量不斷上升，配儲的需求也會上升；全球化是產(chǎn)業(yè)壯大的必要條件，2022年中國鋰電池出口依賴度超過25%，所以未來中國儲能產(chǎn)業(yè)如何規(guī)避海外電池法案的限制，抓住歐美儲能市場發(fā)展的需求顯得尤為重要。

江西國軒市場部負責(zé)人陳榮分享了新能源汽車和動力電池的發(fā)展方向。預(yù)計2023年，每三輛出售的新車，就有一輛是新能源汽車。中國新能源汽車銷量占全球一半以上，根據(jù)規(guī)劃，到2035年達到8000萬到一億輛。毫無疑問，中國已成為電動出行價值鏈的引領(lǐng)者，市場規(guī)模和滲透率都是世界前列。一葉知秋，以安徽合肥為例，合肥匯聚了新能源汽車企業(yè)的五大代表：包括比亞迪、大眾、蔚來、江淮、長安等。今年合肥的新能源汽車產(chǎn)量會突破100萬輛，預(yù)計到“十四五”，合肥的新能源汽車產(chǎn)能超過300萬輛。新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，對動力電池提出更高的要求，包括能量密度、功率密度、安全性、環(huán)境適應(yīng)性、使用壽命等方面。動力電池的不斷創(chuàng)新，也將推動新能源汽車行業(yè)的發(fā)展。今年5月，國軒發(fā)布了自主研發(fā)的啟晨電池L600，加了“錳”的磷酸鐵鋰電池，系統(tǒng)能量密度高達190WH/KG，續(xù)航達1000公里，可滿足18分鐘1800次快充。

志存鋰業(yè)集團銷售部長、期貨負責(zé)人梁海斌對鋰鹽現(xiàn)貨市場進行了展望，其看好9-10月碳酸鋰價格。第一，當(dāng)前鋰輝石精礦生產(chǎn)碳酸鋰成本與銷售價格倒掛，按照3200美元/噸鋰精礦成本核算，碳酸鋰成本大約24萬元/噸上方。鋰輝石價格較碳酸鋰價格更加堅挺，大部分鋰輝石為原料的碳酸鋰企業(yè)出現(xiàn)了虧損，碳酸鋰價格進一步下跌幅度非常有限，20萬元/噸的底部支撐較強。第二，目前2.5%品位鋰云母按2300元/噸度采購價生產(chǎn)的碳酸鋰成本為20.5萬元/噸，幾無利潤。第三，近一個多月電碳價格持續(xù)下跌，導(dǎo)致部分生產(chǎn)企業(yè)停產(chǎn)檢修，如果價格繼續(xù)往下，將迫使更多碳酸鋰企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)。第四，隨著傳統(tǒng)旺季金九銀十到來，下游需求回暖，采購補庫需求勢必增加，將進一步帶動碳酸鋰價格上漲。年底來看，隨著回收料市場增量，再疊加上下游處于淡季，整體采購量預(yù)計下滑，庫存會出現(xiàn)季節(jié)性的增加，預(yù)計價格穩(wěn)定運行在18萬左右。

國泰君安期貨研究所新能源首席研究員邵婉嫕結(jié)合行情研判分享了如何運用碳酸鋰期貨工具。其指出，隨著碳酸鋰期貨的推出，鋰鹽廠、正極材料、電池，甚至是儲能、新能源車等產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)均在積極籌備和開展期貨套期保值，從而鎖定原材料成本上漲的風(fēng)險，規(guī)避產(chǎn)成品價格下跌的困境，這是期貨工具誕生后服務(wù)實體經(jīng)濟的基本功能。從實踐的層面來看，產(chǎn)業(yè)企業(yè)和投資機構(gòu)參與期貨市場的核心仍取決于行情判斷。9-10月預(yù)計碳酸鋰期貨價格堅挺，18萬元/噸的底部支撐較強，但是上方反彈空間有限，2023年末至2024年初預(yù)計價格將回落。近期，鋰鹽市場已處于旺季補庫需求被證偽的悲觀底部，在提鋰成本與銷售價格倒掛的背景下，企業(yè)減產(chǎn)檢修，并且在絕對價格較低的背景下，將激發(fā)儲能市場對碳酸鋰的需求；而四季度隨著非洲與澳洲鋰精礦的增量，國內(nèi)產(chǎn)量與進口產(chǎn)品將實現(xiàn)雙增長，鋰鹽市場庫存預(yù)計進一步突破歷史峰值，碳酸鋰期貨價格預(yù)計回落至15-18萬元/噸。三季度建議跨期正套、中性倉位套保，四季度跨期反套、高倉位賣出套保。

我們以扎扎實實服務(wù)實體經(jīng)濟為初心，匯集產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，共聚一堂，積極共建產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。我們始終致力于為客戶提供更多優(yōu)質(zhì)服務(wù)，陪伴客戶共同成長，充分發(fā)揮金融服務(wù)實體的作用。

標簽：