亞洲將引領衍生品市場增長

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由鄭州市人民政府、鄭州商品交易所、芝商所主辦的2023中國（鄭州）國際期貨論壇9月7日在鄭州國際會展中心開啟。在當日下午舉行的對外開放分論壇上，與會嘉賓認為，未來，隨著全球資本市場進一步融合互通，衍生品市場機遇將進一步擴大，為投資者提供更多的機會和選擇。

近年來，全球經濟面臨著多方面的壓力和機遇。國際貿易的不確定性、地緣政治風險的加劇，以及疫情對全球供應鏈的沖擊，都在一定程度上影響了全球經濟增長的步伐。“而挑戰往往伴隨著機遇。通過加強跨國合作，協助監管機構制定有效的政策舉措，我們有望應對這些挑戰，并在不確定性中實現可持續的增長。”新加坡交易所執行副總裁李民宏表示，在這一過程中，衍生品市場作為金融市場的一部分，發揮著重要的角色。

“衍生品不僅可以提供投資的機會，而且更有助于對沖和管理風險，在市場波動中保持投資組合的平穩，實現風險的分散。”李民宏說，正是在全球市場不確定性和波動性上升的背景下，全球場內衍生品市場迎來快速擴容，為市場各方提供了更豐富、流動性更好的金融工具。

記者注意到，多位與會嘉賓提到，亞洲市場即將引領全球經濟和衍生品市場的增長是全球衍生品市場正在經歷的重要趨勢之一。德意志交易所高級主管埃蘭德表示，隨著全球化的發展，國際市場的關聯性進一步加強，全球大宗商品市場近年來的關聯性越來越高，同時全球大宗商品重心目前正在東移，中國對于全球市場價格的影響巨大。“現在，有很多公司都在向東進軍來實現他們的價格發現過程，在中國的衍生品交易所完成價格發現。”埃蘭德表示。

李民宏提到，亞洲擁有60%的世界總人口，貢獻了45%的世界GDP，未來亞洲經濟的增長速度即將超過全球的平均水平。根據FIA的數據，今年上半年亞洲市場內的衍生品交易量同比增長繼續領先全球，比全球增長率高30個百分點。“相信這個增長的勢頭將在可預見的未來繼續保持。”他說。

從FIA數據來看，2022年，全球場內衍生品市場總交易量大幅增長，期貨與期權成交量同比增加34%。其中，亞太地區成交手數繼續領先全球。近十年來，亞太與北美地區一直占據全球三分之二以上的成交量，穩居市場份額的前兩位。2022年，亞太地區成交量同比增加 66%，比重持續擴大，繼續居于全球首位。中國衍生品成交量全球排名第四、商品衍生品排名全球第一。

“隨著世界資本的進一步開放和跨境經濟活動的持續增長，亞洲金融市場基礎設施機構的互聯互通合作也將成為未來的發展趨勢。”李民宏介紹，在跨境合作方面，新交所已經與上交所和深交所實現了ETI產品的互通合作等。

多位嘉賓認為，未來隨著全球資本市場進一步融合互通，衍生品市場機遇將進一步擴大，為投資者提供更多的機會和選擇。多元、創新的衍生產品不斷涌現，也會使得市場參與者獲得更多的工具以管理風險和實現資本增值。

“這也將成為促進產業發展、風險管理和資本流動的關鍵引擎。”李民宏表示，中國衍生品市場的多元化發展和國際影響力的逐步提升，也為全球市場參與者提供了一個優化投資組合、豐富資產配置、提升風險管理的新機遇。全球衍生品市場將繼續發揮其在價格發現、風險對沖等方面的重要作用。交易所間合作、創新和可持續發展將成為推動衍生品市場持續蓬勃發展的關鍵驅動力。

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