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2023年8月22日

地點：

(資料圖)

內蒙古自治區察右前旗

今日走訪企業4家，地點位于內蒙古自治區察右前旗，均為錳硅生產、銷售一體化企業。從調研情況來看，內蒙古由于電價原因成本較低，年內平均利潤300元/噸左右，企業當下生產基本滿負荷，企業尚未接到與能耗相關政策。盡管整體庫存可觀，但錳硅多數庫存位于期現公司手中注冊倉單，生產流通環節實際使用的錳硅仍有限。整體來看，察右前旗電力成本在0.42-0.44元/度之間，9月將有0.03元/度的降幅；錳礦供給較為充足，硅石以烏蘭察布周邊高品位硅石為主，質量好成本低，因此，成本端的主要變數為電價和焦炭（化工焦）。而需求端，目前在鐵水高位和粗鋼平控尚未落地之際，鋼廠仍保持采購節奏，因此廠家出貨順暢，廠內庫存處低位。從對后市的情況來看，短期內企業在平控尚未落地之際仍保持樂觀，認為九、十月份將仍保持當下生產和出貨節奏，中長期來看，平控對原料端的管控、倉單庫存的高位、成本支撐的松動都將對錳硅價格施壓。

企業A

企業概況：公司位于烏蘭察布市察右前旗天皮山冶金化工工業園區，是一家以生產硅錳合金為主集合金生產，尾氣發電為一體綜合冶煉企業。公司生產裝備3臺30000KVA全密閉硅錳礦熱爐，1*20MW（空冷式）發電機組，36㎡步進式燒結機1臺，硅錳合金年產量達20萬噸左右。

供應：目前沒有開滿，限負荷，目前月產2萬多噸，開工率維持在90%左右。無新建產能計劃。

需求：主要生產6517硅錳，以鋼廠為主，90%的貨直接供給鋼廠，剩余10%供給貿易商。當前行情不佳，暫時沒有參與點價的打算。

庫存：比較緊，基本沒有庫存。

成本:

1)電力:目前結算電價是0.44元/度左右。目前生產電耗約為4000度每噸。全封閉礦熱爐，尾氣發電自用，1小時發電量20000度左右，自有發電大致覆蓋17%-20%用電量。

2)錳礦：錳礦主要從天津港（600717）送達，近期運費下降，為70-80元/噸。配礦方面主要以南非半碳酸為主，占比約為40%，澳塊比例約為10-15%，剩余為高硅錳鐵、加蓬礦等，目前錳礦庫存維持在20多天左右。回收率約為90%。

3)化工焦：使用比例大致為550kg/噸主要使用寶豐的焦炭，質量好且穩定，運費約為130元/噸。

4)輔料:硅石主要使用烏蘭察布當地的硅石，品味較高，到場價100元/噸。

后市展望：偏悲觀，短期內鋼廠補庫尚可，但考慮到期貨盤面高，期貨倉單比較多，后續若有反彈趨勢，倉單庫存釋放給價格帶來壓力。

企業B

企業概況：公司位于烏蘭察布市察右前旗天皮山冶金化工工業園區，是一家以生產硅錳合金為主集合金生產、尾氣發電、燒結、烘干為一體綜合冶煉企業。主要生產設備有6臺36000KVA全密閉礦熱爐配套除塵、煤氣凈化設施、5萬尾氣發電機組、50平米帶式燒結、烘干生產線2條等。公司規模年產硅錳合金達50萬噸左右，主要生產硅錳合金（牌號#6517）。主要供貨鋼企敬業集團、江蘇徐鋼、首鋼長治、山西建龍、呂梁建龍等。

供應：目前熱爐沒有開滿，6臺中有4臺熱爐生產，2臺檢修，檢修熱爐九月中旬能復產。目前月產3萬噸左右，大多均為長協單。無新建產能計劃。

需求：主要生產6517硅錳，整體下游拿貨比例為鋼廠：期現公司：貿易商=6：3：1。

庫存：比較緊，基本沒有庫存。

成本：整體成本在6100元/噸左右。

1)電力:目前結算電價是0.42-0.43元/度左右。目前生產電耗約為4200度每噸。全封閉礦熱爐，尾氣發電自用，自有發電大致覆蓋10%用電量。

2)錳礦：錳礦主要從天津港送達，近期運費下降，為70-80元/噸。配礦方面主要以澳塊、加蓬礦和南非半碳酸為主，目前錳礦庫存偏緊，僅有一周左右的庫存，正常情況下為10天左右。回收率約為88%-90%。

3)化工焦：1噸錳硅大致需要為600kg左右的化工焦，主要供應商為寶豐，質量好且穩定，運費約為140元/噸。

4)輔料:硅石主要使用烏蘭察布當地的硅石，品味較高，運費20-30元/噸。

5)其他：加工成本約為25-26元/噸。

后市展望：偏中性，錳硅在鋼廠生產中用量低，整體影響有限。加上平控實際落地時間可能推遲，整體看來短期在鋼廠持續生產的情況下走勢較好。

企業C

企業概況：公司位于烏蘭察布市察右前旗天皮山冶金化工工業園區，是一家集生產、銷售硅錳合金的生產加工型企業。目前擁有1臺33000KVA硅錳合金礦熱爐，1臺42000KVA硅錳合金礦熱爐，并配套余熱和尾氣綜合利用設施，利用礦熱爐的余氣投資建設15MW發電機組，每年可發電1.2億kwh，目前年產硅錳合金17萬噸。主要生產硅錳合金（牌號#6517）。

供應：早晚高峰有避峰生產，目前月產1.2-1.3萬噸左右。無新建產能計劃。

需求:主要生產6517硅錳，整體下游拿貨比例為鋼廠：期現公司=3:7，目前累計送交割庫合金超過十余萬噸。

庫存:比較緊，基本沒有庫存，有多余的通過期貨點價交易直接出貨了。

成本:整體成本在6000元/噸左右。

1)電力:目前結算電價是0.43元/度左右，9月降價至0.4元/度。目前生產電耗約為4000度每噸。全封閉礦熱爐，尾氣發電自用，自有發電大致覆蓋15%用電量。

2)錳礦：錳礦主要從天津港送達，運費為70-80元/噸。配礦方面主要以半碳酸：澳塊：加蓬礦：其他=4:2:1:3。南非半碳酸為主，目前錳礦庫存尚可，約有50多天的庫存。回收率約為88%，用量為1噸錳硅需要近2噸錳礦。

3)化工焦：1噸錳硅大致需要為520kg左右的化工焦，主要供應商為寶豐，質量好且穩定，運費約為140元/噸。

4)輔料:硅石主要使用烏蘭察布當地的硅石，品味較高，運費20-30元/噸。

5)其他：加工成本約為26元/噸。粉粒出售，爐渣回爐比例為5%。

后市展望：偏悲觀，焦炭降價加上天津加蓬礦到崗增多松動錳硅成本支撐，鋼廠可能借此機會對錳硅壓價。

企業D

企業概況：公司位于烏蘭察布市察右前旗天皮山冶金化工工業園區，是一家集生產、銷售硅錳合金的生產加工型企業。主要生產設備有2臺36000KVA全密閉礦熱爐，配套9千立氣柜、15臺×1.2MW燃氣發電機組。生產產品為煉鋼重要脫氧劑原料鐵合金（牌號#6517），年產16萬噸，產品銷售依托福建民營鋼鐵企業，銷往東海特鋼集團及亞新、大安等鋼鐵企業。

供應：基本滿負荷生產，目前月產1.1萬噸左右。無新建產能計劃。

需求:主要生產6517硅錳，整體下游拿貨比例為鋼廠：貿易商=85%:15%。

庫存:比較緊，基本沒有庫存。

成本:整體成本在6100元/噸左右。

1)電力:目前結算電價是0.44元/度左右，9月降價至0.41元/度，目前生產電耗約為4000度每噸。封閉礦熱爐，尾氣發電自用，自有發電大致覆蓋20%用電量。

2)錳礦：錳礦主要從天津港送達，運費為70-80元/噸。配礦方面，半碳酸30%，加蓬20%，澳礦15%，富錳渣10%。南非半碳酸為主，目前錳礦庫存尚可，約有15天左右的庫存。回收率約為91%，用量為1噸錳硅需要近1.8-1.9噸錳礦。

3)化工焦：1噸錳硅大致需要為500kg左右的化工焦，主要供應商為寶豐，質量好且穩定，運費約為130-150元/噸。

4)輔料:生產1噸錳硅大約需要500KG硅石，主要使用烏蘭察布當地的硅石，品味較高，到場價118元/噸。

5)其他：粉粒比塊礦低600元/噸左右出售，主要下游為短流程電爐鋼廠。爐渣回爐都回爐。

后市展望：偏中性，主要跟隨鋼廠波動而波動，當前庫存基本都在期限公司手里，這些貨流通到市場上將會引起盤面下跌。

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