證監會發布《期貨市場持倉管理暫行規定》

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本報訊（資深記者 楊美）據證監會昨日消息，為貫徹落實期貨和衍生品法，增強期貨市場持倉管理的系統性和針對性，進一步提升監管透明度和增強監管效率，近日，證監會發布《期貨市場持倉管理暫行規定》（簡稱《暫行規定》）。

前期，證監會就《暫行規定》向社會公開征求意見。各方對《暫行規定》的基本思路、整體框架和主要內容基本認可。經認真研究，證監會對其中部分意見予以吸收采納。

據了解，持倉管理是期貨市場核心的監管手段和方式，涉及一系列制度安排，除持倉限額、套期保值外，持倉合并、持倉報告等均是持倉管理的重要內容。經過多年監管實踐，我國期貨市場積累了較為豐富的持倉管理經驗，同時隨著近年來市場發展變化，還需進一步提高持倉管理精細化程度，豐富監管手段。通過專門的制度文件對持倉管理進行規范，不僅是落實期貨和衍生品法的相關要求，也有利于系統性梳理持倉管理框架體系和各項制度工具，厘清各項制度工具間的邏輯關系，便于統籌安排，提升監管針對性。

具體來看，《暫行規定》共7章30條，分別為總則、持倉限額、套期保值、大戶持倉報告、持倉合并、法律責任和附則。重點對各項制度的內涵、制定或調整原則、適用情形、各參與主體義務等作出規定。一是明確持倉限額的制定或調整原則、設定方法，規范交易行為。規定具體制定、調整和評估持倉限額仍由期貨交易所負責；豐富持倉限額設定方式，為品種限倉、期貨與期權聯合限倉等預留空間；規范交易行為，要求市場參與者不得采用不正當手段規避持倉限額。二是對套期保值行為進行原則性規范，明確期貨交易所的審批和管理義務。明確套期保值持倉額度應當與交易者的風險管理活動規模、市場風險承受度等相匹配，交易應當遵循品種匹配、管理價格波動、期限匹配原則等；同時明確仍由期貨交易所審批和調整套期保值持倉額度。三是完善大戶持倉報告制度，進一步充實報告內容，明確報告方義務。同時授權期貨交易所可以要求交易者報送參與境外期貨市場、場外衍生品市場和現貨市場的情況，以更加全面掌握交易者信息，提升監管有效性。四是對持倉合并原則進行明確，同時對持倉合并豁免有關制度作出原則性安排。要求期貨交易所對同一交易者在多個會員的同類型交易編碼上的持倉、存在實際控制關系的多個賬戶的持倉進行合并計算。

下一步，證監會將指導期貨交易所、行業機構認真落實《暫行規定》，不斷完善期貨市場制度體系，進一步規范期貨市場持倉行為，促進期貨市場穩健運行，更好服務實體經濟高質量發展。

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